RSS Feed

Consunlting Info

Быстрый рост всегда лучше, чем медленный рост?

January 25, 2012

Все компании, которые не растут, не делают деньги. Существует прямая корреляция между ростом и зарабатыванием денег.

Мало кто может сопротивляться соблазну быстрого роста. Но есть и негативы, связанные с быстрым ростом. Некоторые предприятиям было бы лучше избежать соблазна быстрого роста, а вместо этого посмотреть на устойчивый рост в арифметической прогрессии: приращение по сравнению с экспоненциальным.

Вы сами можете быстро оценить, где вы находитесь и где вы хотите быть. С такой оценкой вы можете определить ваши возможности для роста, а также показания для лучшей стратегии, чтобы ее использовать.

Одной из характерных черт компаний быстрого роста является то, что они должны принимать решения в ускоренном темпе. Часто эти решения должны быть сделаны на месте с малой информацией. Ошибки не допустимы.

Ключевым показателем здесь есть то, что вы имеете прямо сейчас, и то, что вам потребуется ввести в действие для завершения бизнес-плана.

Критический вызов на процесс принятия решений будет оказывать надежность компании на день принятия решения, как она растет и расширяется.

Во время быстрого роста статус-кво, или “бизнес как обычно” установлен в стороне, и все становится напряженно-деформированным. Очень важно для вашей компании, что у вас есть хорошая стратегии принятия решений и персонала для их выполнения.

Рано или поздно вы будете внимательно изучать ваши рынки. Если рынки не проявляют большой емкости и динамики, у вас может быть мало шансов для роста, если вы не диверсифицируете бизнес.

Посмотрите на свои рынки внимательно и посмотрите, если есть, то где потенциальные возможности для роста.

Рост промышленности лучше, но некоторые упадок отрасли промышленности дает возможность также и для роста. Если ваш рыночный потенциал есть, то переходите к потребительской ценности.

Посмотрите на то, что ценно для вашего клиента и как это работает в конкурентной среде. Необходимо также предвидеть будущие потребности ваших клиентов.

Можете ли вы создать достаточную ценность для создания прибыли? Опять же, сосредоточьтесь на рынке возможности для роста.

Как и любое коммерческое предприятие есть риск, и быстрый рост идет с рисками. Необходимо идентифицировать эти риски и определить, являются ли они приемлемыми.

Продажи не всегда означают рост, соблазн быстро расти за счет финансирования является ловушкой, которая поймала много ничего не подозревающих предпринимателей врасплох.

Важно застраховать компанию и иметь достаточно средств, чтобы удовлетворять ежедневные и еженедельные обязательства.

Как только вы получите увеличение объема, вы сможете справиться с этим, будет ли ухудшаться качество вашего продукта или услуги, делая ваш бизнес менее конкурентоспособным?

Есть ли у Вас понимание, какие изменения необходимо сделать в вашей бизнес-инфраструктуре, и если да, то сколько это будет стоить?

Быстро растущий бизнес намного более напряженный, но и более сложный, приносит удовольствие и радость для некоторых сотрудников, но слишком много работы для других.

Быстро растущий бизнес требует работников, целенаправленных и продуктивных. Если вы решили быстро расти, оцените ваших сотрудников. Вы, скорее всего, столкнется с проблемой, что не все работники подходят для быстрого роста.

Получение и сохранение хороших работников имеет гораздо более важную роль в быстрорастущем бизнесе… убедитесь, что ваши заработные платы и премии обеспечат хорошие стимулы.

Даже когда существуют возможности для роста, лишь относительно небольшой процент компаний находятся в режиме быстрого роста. Быстрый рост на самом деле может быть для вас, но семь раз отмерьте!

Каким должен быть тренер для коучинга

Традиционный взгляд на тренера – это человек, который консультирует других людей, квалифицированный специалист, который показывает другим, как улучшить их результат в конкретной области. Образ традиционного тренера схож с образом спортивного тренера, который намеревается передать свои знания, чтобы помочь спортсменам и командам повысить их эффективность. Общепринятые точка зрения:

тренер – это тот, кто отвечает за подготовку спортсмена или спортивную команду;

человек, который дает частные уроки (как в пении или действующий).

Более продвинутая точка зрения на идеального тренера – это тот, кто:

не дает советы, а помогает человеку узнать, что он должен делать;

является хорошим слушателем;

имеет успокаивающее влияние на людей;

 имеет положительное отношение к ученику;

гордится достижениями ученика;

редко показывает такие эмоции, как гнев и раздражение;

имеет трепетное отношение к ученику;

обеспечивает ученику “зону комфорта”, где человек свободен говорить то, что он / она думает и чувствует.

Одна из моделей коучинга разработана Джоном Уитмором. Цель его модели, чтобы помочь ученику прийти к некоторым решениям в пробелах знаний и решить эти проблемы знаний или навыков, не давая им советов, что они должны делать. Это последовательная модель, идеально работающая от цели до результата.

Этап 1: Цели.

Тренер и ученик должны определить и согласовать четкие и достижимые цели для обсуждения. Эта цель не является долгосрочной целью для ученика относительно его или ее проблемы. Скорее, это определение того, что может быть достигнуто в течение времени, установленного для этой дискуссионной сессии. Например, тренер может спросить: “Что бы вы хотели добиться от этой сессии?” Или “Что бы вы хотели получить после нашей сегодняшней дискуссии?”

Этап 2: Реальность.

Целью этого этапа для тренера является помощь ученику четко определить текущую ситуацию с точки зрения ученика и других людей. Если тренер знает о ситуации, он / она может добавить свое восприятие, чтобы помочь ученику построить точное изображение реальности, как это возможно. Например, тренер может спросить: “Что происходит сейчас?” Или “Что работает / Что не работает для вас в данный момент?”

Этап 3: Параметры.

В стадии вариантов, намерения тренера в том, чтобы вытянуть все возможные альтернативные варианты, которые есть у ученика (или иметь возможность приобрести), чтобы успешно справились с ситуацией. Это делается без осуждения и оценки со стороны тренера. Тренер (посредством эффективного допроса) помогает ученику сузить варианты и прийти к наилучшей альтернативе, спрашивая “Что бы вы могли сделать, чтобы изменить ситуацию?” Или “Какие альтернативы существуют, для этого подхода?».

Этап 4: Итоговый.

На этой стадии намерения тренера в том, чтобы получить от ученика обязательства в том, что он предпримет меры по улучшению ситуации. Тренер и ученик выбирают наиболее подходящие варианты, определить план действий, последующие шаги и сроки реализации, затем определяют, как преодолеть любые возможные препятствия. Например, “Каковы следующие шаги для вас?” И “Когда это произойдет?” И “Какая поддержка вам нужна?”

Коучинг этого типа, может быть фантастическим инструментом для оказания помощи тому, кто развивается. Однако, чтобы быть успешным:

тренер должен иметь реальные и неподдельный интерес в помощи ученику

тренер должен верить, что ученик может улучшить свои результаты

ученик должны быть готов тренироваться

Задача тренера в применении техники оставаться ненаправленным – просто задавать вопросы, подводить итог и слушать, давать советы только тогда, когда его попросили об этом, а затем только при подведение итогов. Для многих из нас это является довольно серьезной проблемой, так как наш нормальный стиль директивного общения полярно противоположный. Выигрыш в освоении этой методики заключается в том, чтобы увидеть ученика, предпринимающего реальные шаги по собственному развитию, зная, что ты был катализатором.

Місце корпоративного управління в системі управління компанією

January 6, 2012

Місце корпоративного управління в системі управління компанією
Як пов’язати корпоративне управління з іншими елементами системи управління

Три рівня управлінської діяльності

  • Організація – сбір елементів та зв’язків у єдине ціле, архітектурна діяльність
  • Управління – вплив на траєкторію руху об’єктів, що рухаються; моніторинг та корегування
  • Керівництво – забезпечення досягнення людьми цілей компанії за допомогою “формальних структур”
  • Встановлення цілей (довгострокових) та політик розподілу ресурсів
  • Залучення і використання ресурсів для досягнення організаційних цілей
  • Ефективне і результативне виконання окремих задач

Керівництво – це координація діяльності

Важливі ритуал, постійна увага до процесу координації

Задачі корпоративного управління

  • Формування цілей
  • Формування корпоративних принципів (місії)
  • Розробка стратегії
  • Організація роботи рад директорів та виконавчого органу (правління)
  • Забезпечення реалізації стратегії
  • Забезпечення відповідності діяльності заявленим цілям і принципам
  • “Організаційна, керівна та управлінська діяльність є діяльності над діяльностями. Цим вони принципово відрізняються від, скажімо, практичної діяльності над природними матеріалами”.
  • “Організації не мають саморозвитку. Вони не можуть розвиватися. Їх можуть розвивати тільки люди”.

Люди розвивають організації за допомогою концепцій

Абстрактне мислення: оперує абстрактними ідеями – концепціями (приклад: опис, цінності, цілі, механізми).
Дозволяє творити образи майбутнього (того, чого ще нема), приймати стратегічні рішення

Конкретне мислення: оперує конкретними ідеями – такими, що передбачають фізичне сприйняття, наприклад – факти, якими ви оперуєте
Дозволяє не відриватися від реальності

Абстрактне і конкретне мислення мають поєднуватись

  • У концептуальній швидкості руху – від конкретного до абстрактного і навпаки (гелікоптерний рух)
  • Абстрактне – більше поверхня, менше деталей
  • Конкретне – менше поверхня, більше деталей

Чотири ключові концепції

  • Концепція опису – розуміння середовища та бізнесу
  • Концепція цінності: що є важливим для бізнесу
  • Концепція цілі (terminal values)
  • Концепція механізму реалізації

Концепція опису:

розуміння середовища та бізнесу

Моніторинг зовнішньої та внутрішньої ситуації для рішення задач стратегічного управління

Моделі

Механізми:
– індивідуальне навчання та прийняття рішень
– колективне навчання та прийняття рішень

Моделі бувають

  • Графічні – трьохмірні малюнки або фотографії
  • Аналогові – зменшені копії реальних об’єктів
  • Математичні – відображають перемінні та відносини між ними
  • Ментальні – відображають те, як люди думають про ситуацію та включають припущення, уявлення, процеси, потоки роботи

Ретроспективні та прогностичні моделі

  • Ретроспективні моделі базуються на минулому досвіді та фактах
  • Моделі використовують причинно – наслідкові зв’язки і є тим ефективнішими, чим коротше і надійніше ланцюги таких зв’язків
  • Ретроспективні моделі використовуються для рішення прогностичних задач
  • Якість моделей визначає якість рішень

Ключові ризики моделювання – признаки реальних ділових ситуацій

  • Непрозорість: невизначеність та неповнота знань при поточну ситуацію
  • Складність: комплексність (взаємний вплив перемінних, що описують ситуацію) та сітьовий характер (пов’язаність) перемінних
  • Динаміка реальних ситуацій викликає недооцінку як експоненціальних процесів (нелінійний характер), так чинників, що гальмують розвиток подій

Наші ментальні моделі

   Статичні

   Односторонні причинні зв’язки

   Орієнтація на одну причину

   Вузькі границі

   Короткотермінові горизонти

   Лінійні

Реальні системи

Динамічні, адаптивні

Керуються зворотнім зв’язком

Багато акторів із конкуруючими цілями

Тісні зв’язки на різних рівнях масштабу

Затримки між дією та результатом

Нелінійні

Корисні моделі складних систем

  • Причинні
  • Динамічні
  • Базуються на емпіричних тестах
  • Можуть використовуватись у великій кількості ситуацій
  • Достатньо загальні
  • Ясні
  • Допускають навчання
  • Явно визначають і тестують ментальні моделі

Всі рішення приймаються на основі моделей…
Питання не в тому, використовувати чи ігнорувати моделі. Питання тільки в виборі серед альтернативних моделей.

Ми оперуємо лише з моделями – треба бути готовими переглянути або взагалі відмовитись від своїх моделей

Моделі інших людей мають своє підґрунтя – досягнення однакового розуміння може покращити вашу власну модель

Цінності – є уявлення про саме важливе, про те, заради чого варто трудитись, жертвувати час, сили. Виділяють ідеали і ідеології.

Ідеал – це розуміння досконалості, довершеності у різних сферах життя. Це те, про що ми мріємо.

Ідеологія – систематизація направляючих цінностей організації Направляючі цінності ведуть компанії до нових стадій розвитку – до них треба тягнутися, їх треба освоювати. Це то, що для нас важливо, те, що в нас частково вже є

Цінності

  • формують цілі (terminal values)
  • створюють норми (організаційні рутини)
  • роблять можливими (або – неможливими) стосунки

Переконання – уявлення (розуміння) про те, наскільки і як органічно цінності можуть бути реалізовані у конкретному середовищі та умовах

Норми (рутини), механізми – правила, стандарти поведінки, що склалися, до яких звикли люди. Норма – як монотонний звук – помічається, коли припиняється (порушення норми починає заважати діяльності)

Ризики корпоративних відносин

  • Різні ментальні моделі та розуміння ситуації
  • Різні цінності
  • Різні цілі, очікування
  • Різний досвід та розуміння механізмів

Маніман

  • Шукає сегмент з максимальною нормою прибутку
  • Економія на витратах (і людях)
  • Легко “скидає” бізнес та відкриває новий

Творець

  • Захищає свою нішу на ринку, конкурує обережно
  • Вертикально інтегрує та диверсифікує бізнес, активно інвестує
  • Будує бізнес “на віки”, працює над стратегією

Чому важко розуміти цінності?

  • Емоційність нашого відношення до цінностей: симпатію, прихильність, тяжіння
  • Неусвідомленість багатьох цінностей – для їх усвідомлення потребується зусилля – рефлексія
  • Цінності “закривають” широкий діапазон потреб:
    від “що на сніданок” до “навіщо ми живемо”
  • Цінності – не системні, вони суперечать одна одній:
    обов’язок говорить: ризикуй, безпека – не ризикуй;
    здоров’я потребує відпочинку, досягнення – напруги

Цінності відрізняються за походженням

  • Органічні – базові для особистості. Не змінюються
    (безпека, влада, досягнення… – на все життя)
  • Придбані – виховання, обставини. Цінне те, що цінять люди навкруги. Змінюються через рефлексію
  • Обрані – на підставі порівняння з іншими та розуміння переваг (якість, ефективність, …). Є базою для формування унікальних (суб’єктних) цілей

Як структурувати цінності? (Пригожин)

  • Цінності порядку: дисципліна, пунктуальність, керованість, стабільність, безпека, відповідальність…
  • Цінності розвитку: конкурентність, інноваційність,
    професійність, якість, ефективність, стратегічність…
  • Цінності стосунків: довіра, повага, доброзичливість,
    відкритість, чесність, гідність, обов’язковість …
  • Цінності благополуччя: добробут, дохідність, освіта, здоров’я, комфорт, лояльність, безконфліктність …
  • Цінності соціальні: соціальна відповідальність, користь для суспільства, позитивний слід в житті …

Як структурувати цінності? (Камерон, …)

  • Адхократія: гнучка структура, індивідуальність, мінімум ієрархії, інновації, підприємництво, творчість, динаміка
  • Клан: колективна робота, участь в прийнятті рішень, взаємодія, делегування, лояльність компанії
  • Бюрократія (ієрархія): порядок, формалізація, структурованість, координація, організація, стабільність, передбачуваність
  • Ринок: орієнтація назовні, на обмін, продаж, контракт, прибутковість, конкуренція, позиція в нішах

Що таке цілі?                  

  • Ціль: обраний та запланований результат діяльності
    (запланований (досяжний), не просто бажаний)
  • Ціль якісна, коли вона суб’єктна (вольова, творча, авторська – власна …)
  • Неякісна ціль – самоціль: виходить з істотних потреб, завдань, можливостей, загроз
  • Самоціль: об’єктна (вимушена), консервує відсталість

Якісні (суб’єктні) цілі з’являються в результаті рефлексії ціннісних основ:

    • Чому я добиваюсь саме такого результату?
    • Навіщо все це мені потрібно за кінцевим рахунком?
    • Заради чого все це?
  • Часом така рефлексія потребує перегляду цінностей

Підприємство 1

Ціль: Бути першим на ринку з новими продуктами

Головні цінності

Інноваційність

Швидкість

Підприємство 2

Ціль: Найкраще співвідношення ціна/якість

Головні цінності

  • Якість
  • Контроль витрат

Як структурувати цілі?

  • Цілі від Візії (out – in):
    образ бажаного майбутнього
  • Цілі від ідеалів (in – out):
    те, що важливо для компанії
  • Цілі від Місії (окремий випадок in – out):
    від призначення, долі
  • Важливо: узгодити цілі між собою (рівні, терміни)
  • Важливо: розуміти механізми досягнення цілей

В умовах швидких змін краще працює так зване стратегічне програмування, що передбачає наявність певного горизонту цілей і механізми, які періодично аналізуються…
Не стратегія, а механізми, що здійснюють стратегічні дії, коригування

Управління по цілям та цінностям дозволяє добитись злагодженості дій всієї команди

Про розуміння цілей та цінностей треба домовлятись – навіть на рівні термінології (люди розуміють слова по-різному)

Управляти по цілям та цінностям можливо, якщо

налаштовані та працюють управління по завданням, процесам та правилам

завдання не вступають у протиріччя цінностям, цілям

Приклади механізмів управління

  • Відбір персоналу по цінностям
  • Організаційне навчання цілям, правилам, механізмам
  • Управління стосунками
  • Формулювання проблем
  • Прийняття рішень

Контроль виконання

Групи механізмів управління

  • Процеси: як ми робимо те, що ми робимо
  • Функції: що ми робимо, для кого і навіщо
  • Структури: хто у грі та як вони організовані
  • Проекти: як ми робимо унікальні та важливі для компанії речі – від початку до кінця

Корпоративне управління: формальний та неформальний підходи

Корпоративне управління:  формальний та неформальний підходи

Корпоративне управління

  • У вузькому значенні:
    система, що забезпечує спрямування та контроль діяльності компаній та є зоною відповідальності Рад Директорів
  • У широкому значенні:
    разом з роботою Рад Директорів включає систему відносин організації з усіма зацікавленими сторонами

Корпоративне управління (Corporate Governance*) являє собою систему, що складається із структур та правил, призначення якої – забезпечити впевненість власників у тому, що вищі посадовці діють згідно із заданим власниками стратегічним напрямком

Часто корпоративне управління визначають як “керівництво керівниками”

* Govern – регулювати, направляти, регламентувати, керувати, впливати

Коли виникає потреба у корпоративному управлінні

Виникають відносини, а разом з ними –  ризики стосунків власник – топ менеджер…

  • Різні ментальні моделі та розуміння ситуації
  • Різні цінності
  • Різні цілі, наміри та очікування
  • Різний досвід та розуміння механізмів (як робити)

Рада директорів

  • Колективне прийняття рішень
  • Відповідальність перед акціонерами
  • Підзвітність акціонерам
  • Розробка візії та стратегії
  • Індивідуальна та колективна відповідальність

Менеджмент

  • Індивідуальне прийняття рішень
  • Відповідальність за дії служби, підрозділу
  • Підзвітність Раді
  • Реалізація візії та стратегії
  • Індивідуальна відповідальність

Які задачі бізнесу можна вирішити за допомогою корпоративного управління

Формальний підхід :

Виконання вимог біржі

Investor Relations (IR)

Публічність

Проектний підхід

Неформальний підхід :

Інтеграція корпоративного управління і корпоративного менеджменту

Взаємодія з стейкголдерами

Розвиток системи управління

Процесний підхід

Формальний підхід

Ситуація використання підходу: вихід на IPO

  • Вибір біржі для розміщення
    (LSE/AIM, Deutsche Borse, Warsaw Stock Exchange, Frankfurt Stock Exchange, …
  • Виконання вимог біржі приклад LSE /AIM
  • Робота з інвесторами

Формальний підхід: IPO – Виконання вимог біржі

24 – 36 місяців до розміщення

  • Розробка бізнес – плану компанії
  • Перевірка договорів з постачальниками та споживачами
  • Контроль систем управління компанією
  • Перевірка питань прав власності та податкових питань

Формальний підхід: IPO – Виконання вимог біржі

12 – 24 місяців до розміщення

  • Вивчення правил обороту паперів на біржі (семінар)
  • Впровадження “кращих практик” корпоративного управління

Завершення виконання важливих стратегічних ініціатив (наприклад, – M&A)

Формальний підхід: IPO – Виконання вимог біржі

6 – 12 місяців до розміщення

  • Планування стратегії IR
  • Оновлення аудиторських висновків (за 3 роки)
  • Отримання експертного висновку про бізнес
  • Оновлення ради директорів, залучення незалежних директорів
  • Забезпечити знайомство з потенційними ключовими радниками

Формальний підхід: IPO – Виконання вимог біржі

12 – 24 тижнів до розміщення

  • Найняти ти інструктувати радників (номадів)
  • Погодити графік розміщення

6 – 12 тижнів до розміщення

  • Розробити проспект та весь пакет документів
  • Обговорити ідею ціни на акції
  • Підготувати PR презентацію
  • Підготувати аналітичний звіт та презентацію

Формальний підхід: IPO – Виконання вимог біржі

1 – 6 тижнів до розміщення

  • Провести наради з доопрацювання документів
  • Завершити due diligence
  • Провести PR зустрічі (ЗМІ) та roadshow (інвестори)
  • Зареєструвати проспект та заяву про розміщення

1 тиждень до розміщення

  • Завершити, затвердити та виготовити всі документи
  • Розмістити цінову пропозицію

Підписати угоду про розміщення

Формальний підхід: IPO – Виконання вимог біржі

Розміщення (тиждень розміщення)

  • Заплатити за розміщення
  • Надати всі документи
  • Отримати підтвердження розміщення від біржі
  • Розпочати торги акціями

Це: проект

Але: навіть формальний підхід вимагає подальшої роботи з інвестором: Investor Relations (IR)

Формальний підхід: IPO – Робота з інвесторами (IR)

  • Road show – індивідуальні та групові зустрічі
  • Забезпечення регулярного потоку новин ( вимоги +)
  • Робота з аналітиками – аналіз сприйняття та зворотній зв’язок
  • Добре опрацьовані річні звіти
  • Вивірені корпоративні заяви (призначення, придбання/продаж активів, фінансові результати, зміни структури)
  • Коментарі щодо галузевих новин та змін власної ринкової позиції. Активна робота зі ЗМІ

Головні задачі корпоративного управління

  • Максимізувати вартість компанії та забезпечити можливість росту числа та різноманітності власників
  • Забезпечити підприємницьке лідерство (використання можливостей) при контролі та управлінні ризиками
  • Провадити підтримку та контроль виконавчого управління в компанії
  • Формування цілей бізнесу
  • Формування корпоративних принципів (місії)
  • Розробка та забезпечення реалізації стратегії
  • Забезпечення відповідності діяльності заявленим цілям і принципам
  • Організація роботи рад директорів

Формування цілей бізнесу

    • Формування візії, конкретизація цілей,
    • участь в прийнятті стратегічних рішень (стратегічний вибір),
    • розробка стратегії досягнення цілей
  • Формування корпоративних принципів (місії)
    Виробка, артикуляція і комунікація місії, що дозволяє:
    • Визначити межі для стратегічних рішень і дій, задаючи напрямок розвитку організації
    • Установити комунікацію з зовнішніми і внутрішніми зацікавленими особами для досягнення взаєморозуміння, прийняття і підтримки
    • Мотивувати внутрішніх стейкголдерів на сумісну роботу на протязі довгострокового періоду часу
  • Розробка та забезпечення реалізації стратегії
    • Обговорення того, я змінюються стратегічні цілі і стратегії и у зв’язку зі зміною зовнішнього середовища
    • Участь в розбудові стосунків із зацікавленими особами
  • Підтримка відповідності діяльності заявленим цілям і принципам
    • Контроль того, як організація і її керівники в своїй повсякденній діяльності дотримуються заявлених принципів і рухаються к досягненню заданих цілей
    • Інструменти контролю: аудит, нагляд, винагорода, заміна керівника
  • Організація роботи “ради директорів”
    • Вибір, винагорода і ротація членів “ради”, ефективна комунікація, підтримка стосунків між членами ради, ефективна підготовка і прийняття рішень

Неформальний підхід до корпоративного управління

  • Розглядає не тільки стосунки з інвесторами – всі корпоративні стосунки компанії
  • Дотичний до управління на більшості фаз життєвого циклу компанії
  • Корпоративне управлення – не разова акція – це процес
    • зі своїм місцем в системі управління
    • зі своїми інструментами
  • Корпоративне управління потребує своєї розбудови

Неформальний підхід – життєвий цикл компанії

  • Згідно із життєвим циклом змінюється і система управління і сама компанія (стосунки, ресурси, тощо)
  • Успішно розвиваються компанії, що можуть перейти з одного етапу розвитку на інший

Як “розвести” функції корпоративного управління та корпоративного менеджменту?

Відповідь на це питання має допомогти зрозуміти – коли виділяти корпоративне управління в окрему функцію

Межі контролю з боку власника. Які очікування власників та менеджерів?

Дві полярні точки зору:

  • Власники: забезпечте повну прозорість всього, що ви робите;
    Менеджери: дайте грошей і не заважайте працювати
  • Ефективна взаємодія на підставі узгодженого розуміння контексту і бізнесу, цілей, цінностей і механізмів управління, включаючи механізми контролю

Задачі Корпоративного Управління

  • Формування цілей
  • Формування корпоративних принципів (місії)
  • Розробка та забезпечення реалізації стратегії
  • Забезпечення відповідності діяльності заявленим цілям і принципам
  • Організація роботи рад директорів та виконавчого органу (правління)

Задачі Корпоративного Менеджменту

  • Досягнення цілей
  • Реалізація корпоративних принципів (місії)
  • Реалізація стратегії
  • Прийняття оперативних рішень

Організація роботи колективу згідно цілям і принципам

Спрямування Управління
Колегіальне прийняття рішень Одноособове прийняття рішень
Обов’язки та відповідальність перед акціонерами та компанією Відповідальність в межах функціональних обов’язків
Регулярна звітність акціонерам Звітність раді
Лідерське бачення, стратегія Втілення лідерського бачення та стратегії
Затвердження та виконання етичного кодексу Виконання етичного кодексу
Ухвалення фінансової звітності Підготовка фінансової звітності
Спільна та персональна відповідальність Персональна відповідальність

Баланс повноважень і відповідальності віддзеркалює

  •  Формальні повноваження, що надані законом, нормативами, рішеннями власників компанії
  •  Особистостей: співвідношенням сил ради і правління – корпоративного управління і менеджменту

Фактори співвідношення сил Корпоративного управління і Корпоративного менеджменту

  1. Особистий вплив ключових гравців
  2. Участь у виборі CEO и топ менеджерів
  3. Здатність рад (власника) виробити стратегію
  4. Здатність рад (власника) контролювати рух до обраних цілей

Професійний менеджмент – основні характеристики. Що очікують власники від менеджерів?

Теорія агентських стосунків (Agent theory): директор (агент) не завжди буде діяти в інтересах довірителя

Теорія довірчого управління (Stewardship theory): директори наділяються довірою і діють в інтересах всієї компанії

Що важливо?

  • Відданість персоні власника?
  • Концептуальне мислення?
  • Здоровий глузд?
  • Емоційний та соціальний інтелект?
  • Досвід?..

Принципи керівництва від Уорена Бафета

  • Раціоналізм керівників
    • (ефективне управління вільними грошима: прибуткове реінвестування або дивіденди)
  • Щирість керівників по відношенню до своїх акціонерів
    • (доход акціонерів – головна ціль, визнання своїх помилок, прозорість компанії для акціонерів)
  • Протистояння керівників установському імперативу (наслідування авторитетам)
    • (спроможність мислити самостійно, відсутність нерозумної імітації поведінки інших)

Хороший менеджер – діє і думає так, як діє і думає власник компанії

Винагорода керівника

  • За підвищення вартості (якість управління)
  • Адекватна оцінка вартості (фондовий ринок)
  • Доля в бізнесі (акції, опціони, …)
  • Що таке якість управління?
  • Як оцінити вартість в наших умовах?
  • Які ризики передачі долі?

Розуміння компанії: в чому складність

  • Технічна система
  • НЕ ЗАЛЕЖИТЬ від точки зору
  • Компанія як система
  • ЗАЛЕЖИТЬ від точки зору людей
  • (границі, цілі, властивості)
  • Існує в уяві кожного, є результатом
  • домовленостей (інші приклади: сім’я, податки, власність)

Вартість компанії = Вартість активів * Мультиплікатор

(прибутковість ↔ якість управління ↔ узгодженість розуміння ідеї бізнесу керівниками)

  • Узгодженість є – компанія розвивається як ціле, вартість ↑
  • Узгодженості немає    – компанію “рве” на частки, вартість ↓
Модель корпоративних відносин
Публічне акціонерне товариство
(міжнародні лістинги)
Публічне акціонерне товариство
(міжнародний лістинг)
Публічне акціонерне товариство
(національний лістинг)
Приватне акціонерне товариство
Декілька власників і дирекція (найнята)
Декілька власників і керівник (найнятий)
Власник і декілька найнятих керівників
Власник і найнятий керівник

 

Фактори складності відносин для різних моделей
Декілька біржових лістингів в різних юрисдикціях
Відносини з регуляторами декількох юрисдикцій
Відносини з світовою інвестиційною спільнотою
Відносини з іноземною біржею (лістинг)
Відносини з інвестиційною спільнотою
Відносини з біржею (лістинг)
Відносини з регулятором
Відносини з Радою Директорів (Спостережною Радою)
Відносини між директорами дирекції (правління)
Відносини між власниками
Управління портфелем відносин
Відносини між власником та керівником

 

Ризики моделей корпоративних відносин
Внутрішні ризики
Недобросовісність керівників
Недобросовісність партнерів
Недобросовісність представників
Зовнішні ризики
Корпоративний шантаж (грінмейл)
Недружнє поглинання
Судове переслідування за порушення прав акціонерів
Переслідування регулятором (штрафи)
Делістинг
Зниження вартості акцій
Ризики корпоративних скандалів (ризики публічності)
Зниження ділових рейтингів і погіршення репутації

 

Матрицы развития корпоративного управления

January 3, 2012

Матрица развития корпоративного управления для не зарегистрированных на бирже компаний в собственности учредителя / семейной собственности

Характеристики

УРОВЕНЬ 1Понимание необходимости в профессионализации Компании УРОВЕНЬ 2Первые конкретные шаги в направлении наилучших практик
А. Приверженность корпоративному управлению – Имеются основные формальные признаки корпоративного управления: в том числе:Совет Директоров;

Ежегодное собрание акционеров

Владельцы акций определены и зарегистрированы

 – улучшение практик корпоративного управления вменено в обязанности одного из членов Совета директоров или высокопоставленного ответственного лица компании

– Существуют внутренние правила в письменной форме, регулирующие основные моменты управления семейной фирмой:Планирование преемственности

Человеческие ресурсы и трудоустройство членов семьи;

Участие членов семьи в собственности компании

 

– Правление/Совет директоров утверждает ежегодный календарь корпоративных событий

Б. Структура и функционирование совета директоров – Совет директоров учрежден и регулярно проводит заседания – Заседания совета директоров проводятся в соответствии с регулярным графиком, повестка дня готовится заблаговременно, ведется и утверждается протокол заседания- в состав Совета директоров назначаются не-члены семьи (возможно, топ-менеджеры или бывшие топ-менеджеры компании), и проводится обзор профессиональной структуры (области специализации членов) Совета директоров, или создан Консультативный совет из независимых специалистов, консультации с которым проводятся регулярно  
В. Контрольная среда – В компании применяются адекватные системы внутреннего контроля, которые периодически проверяются независимыми внешними аудиторами  – Системы внутреннего аудита и внутреннего контроля функционируют в соответствии с наивысшими национальными стандартами
Г. Прозрачность и раскрытие информации – применяются адекватные системы бухгалтерского учета и аудита, в том числе:Ежеквартальная финансовая отчетность готовится внутренним отделом бухгалтерии и утверждается Советом директоров

Ежегодная финансовая отчетность проверяется независимыми внешними аудиторами и утверждается собранием акционеров

– Бухгалтерский учет и отчетность ведутся в соответствии с наивысшими национальными стандартами
Д. Акционеры – всех акционеров постоянно информируют о политике, стратегии компании и результатах хозяйственной деятельности- Проводятся ежегодные собрания акционеров – акционерам предоставляется вся важная информация и подробная повестка дня заблаговременно перед собраниями акционеров

 

Характеристики

УРОВЕНЬ 3Внедрение наилучших практик УРОВЕНЬ 4Лидерство
А. Приверженность корпоративному управлению – Политика Корпоративного управления регулирует:Роль совета директоров и роль правления

Долгосрочное планирование по корпоративному управлению компании, согласующееся с бизнес-планом

 – Компания имеет в письменной форме Этический Кодекс, утвержденный советом директоров.

– Применяемые практики корпоративного управления, бухгалтерского учета, аудита и систем внутреннего контроля, а также информирования акционеров, эквивалентны практикам, используемым открытым акционерным компаниям с наилучшими практиками (т.е. для того, чтобы компания получила право на осуществление  публичного размещения акций, нужно сделать очень немного)- компания полностью соответствует нормам или может объяснить отклонения от соответствующих положений добровольного кодекса наилучших практик КУ страны (некоторые положения которого могут распространяться только на публичные акционерные компании.)
Б. Структура и функционирование совета директоров – Состав Совета директоров (области специализации/ профессиональная структура) адекватный для осуществления обязанностей надзора.- Ежегодно проводится оценка

– Создан аудиторский комитет из неисполнительных директоров

– в состав Совета директоров назначаются директора, не зависимые от Правления и собственников (возможно, из числа ранее состоявших в Консультативном совете).

– в составе Аудиторского комитета находятся только независимые директора.- создан Комитет по выдвижению кандидатур

– создан Комитет по вознаграждениям

В. Контрольная среда – Системы внутреннего аудита и внутреннего контроля согласуются с наивысшими международными стандартами  
Г. Прозрачность и раскрытие информации Бухгалтерский учет и отчетность ведутся в соответствии с наивысшими международными стандартами  
Д. Акционеры – Создан семейный совет (если количество членов семьи велико или значительная их часть не заняты на работе в бизнесе) – Компания в состоянии быстро внедрить все аспекты кодекса наилучших практик по отношению к акционерам, когда будет осуществлять публичное размещение акций

 Матрица развития корпоративного управления для зарегистрированных на бирже компаний

Характеристики

УРОВЕНЬ 1Приемлемые практики корпоративного управления УРОВЕНЬ 2Дополнительные усилия для обеспечения надлежащего корпоративного управления
А. Приверженность корпоративному управлению Внедрены базовые формальные атрибуты корпоративного управленияКомпания имеет в письменной форме, четкий комплект политик КУ или Кодекс Корпоративного управления, рассматривающий, как минимум, права и равное отношение к акционерам, роль совета директоров, а также прозрачность, раскрытие информации.

Компания имеет письменный этический кодекс, утвержденный советом директоров.

Компания имеет специально назначенное должностное лицо, отвечающее за соблюдение Кодекса и политик Корпоративного управления, а также должностное лицо, ответственное за соблюдение ее Этического кодекса.Компания периодически информирует акционеров о своем Кодексе КУ и практиках КУ, и степени, в которой эти практики соответствуют добровольному кодексу наилучших практик в этой стране.
Б. Структура и функционирование наблюдательного совета Наблюдательный совет проводит регулярные заседания и обсуждает вопросы, не зависимо от исполнительного руководства (Правления)Членам НС предоставляют достаточно времени и адекватную информацию для анализа и осмысления, чтобы выполнять свои обязанности по надзору и разработке направления и стратегии компании.

В составе НС входят директора, которые не являются исполнительными должностными лицами ни компании, ни ее филиалов, и не есть контролирующими акционерами.

В состав НС входят как минимум два директора, не зависимых от правления и контролирующих акционеров.В НС есть аудиторский комитет, большинство состава которого – независимые директора.

Состав НС (специализация/ профессиональная структура) являются адекватными для осуществления функций надзора. Ежегодно проводится оценка результативности работы НС и директоров

 

В. Контрольная среда В компании функционирует соответствующая система внутреннего контроля и служба внутреннего аудита, которая регулярно взаимодействует с внешними аудиторами и подотчетна НС. Финансовая отчетность компании проверяется в соответствии с Международными стандартами аудита.НС следит за управлением риска в компании, а также за политиками и процедурами по комплайенсу.
Г. Прозрачность и раскрытие информации Финансовая отчетность компании подготавливается в соответствии с одной из признанных на международном уровне систем бухгалтерского учета и проверяется признанной независимой  аудиторской фирмой.Компания соблюдает все требования к раскрытию информации в соответствии с применимым законодательством, регулятивными нормами и правилами листинга (справедливое раскрытие информации). Относительно раскрытия информации институт одинаково относится как к инвесторам, так и к финансовым аналитикам. Компания публикует содержательные квартальные отчеты, содержащие сегментную отчетность, а также результаты в перерасчете на одну акцию. Ее практики выходят за рамки местных листинговых требований.Вся финансовая отчетность компании подготавливается и представляется в соответствии с IFSR или US GAAP
Д. Соблюдение прав акционеров Миноритарные акционеры надлежащим образом уведомляются обо всех предстоящих ОСА и о повестке дня, а также имеют право участвовать в них и голосовать.Компания обеспечивает равные права акционерам одного и того же класса относительно их прав голоса, прав подписки и прав передачи.

Всем держателям одного и того же вида и класса ценных бумаг обеспечивается одинаковое раскрытие информации (справедливое раскрытие информации).

Акционерам предоставляется точная и своевременная информация относительно количества акций всех классов в собственности контролирующих акционеров и аффилированных лиц (концентрация собственности)

Эффективное представительство миноритарных акционеров обеспечивается через кумулятивное голосованиеили аналогичные механизмы.В компании есть четко изложенные и применяемые в принудительном порядке политики относительно соблюдения прав миноритарных акционеров при смене контроля.

Компания имеет хорошо понимаемые политику и практику предоставления акционерам полной и своевременной информации обо всех крупных сделках с аффилированными лицами контролирующих акционеров, директоров или правления (конфликт интересов); при этом полное, своевременное и точное раскрытие информации осуществляется относительно всех важных акционерных договоров между контролирующими акционерами.

Ежегодный отчет раскрывает информацию обо всех серьезных рисках для миноритарных акционеров, связанных с личностями контролирующих акционеров института, степенью концентрации собственности, перекрестного владения акциями среди филиалов института,  и о любых дисбалансах между правом голоса какого-либо акционера и долей его участия в капитале института.

 

Характеристики

УРОВЕНЬ 3Важный вклад в улучшение корпоративного управления в масштабе страны УРОВЕНЬ 4Лидерство
А. Приверженность корпоративному управлению Институт выполняет все применимые рекомендации добровольного кодекса наилучших практик страны.Совет директоров имеет комитет по корпоративному управлению. Компания всенародно признана национальным лидером и одним из всемирных лидеров в корпоративном управлении
Б. Структура и функционирование наблюдательного совета Комитет по аудиту НС состоит полностью из независимых директоров.Большинство состава Наблюдательного совета компании – независимые директора

Один из комитетов НС, состоящий полностью из независимых директоров, обязан утверждать все крупные сделки со связанными сторонами контролирующих акционеров, директоров и правления.

Существуют другие специальные комитеты НС  которые рассматривают технические темы или потенциальные конфликты интересов (напр. По Выдвижению кандидатур, вознаграждениям, рискам).

Весь состав совета директоров избирается ежегодно

Большинство состава Наблюдательного совета компании – независимые директора.
В. Контрольная среда Компания имеет всестороннюю программу по комплайенсу, которая ежегодно пересматривается. Практики внутреннего контроля, внутреннего аудита и внешнего аудита в компании соответствуют наивысшим международным стандартам
Г. Прозрачность и раскрытие информации Компания раскрывает информацию о своем Этическом кодексе, основные положения своей Программы внедрения и степень соблюдения норм (комплайенса) в своем ежегодном отчете.Все раскрытие информации и обмен информацией с  акционерами своевременно размещается в Интернете Практики раскрытия финансовой и нефинансовой информации соответствуют наивысшим международным стандартам.
Д. Соблюдение прав акционеров Компания имеет эффективные механизмы голосования акционеров  для защиты прав миноритариев от несправедливо наносящих ущерб действий контролирующих акционеров, в случаях, когда собственность особенно сконцентрирована или когда контролирующие акционеры могут иметь серьезные конфликты интересов.  (напр. требование принятия решения квалифицированным большинством голосов или «большинством меньшинства»). История компании касательно справедливого отношения к акционерам свидетельствует о ее неуклонном соответствии с ожиданиями международного рынка.

 Матрица развития корпоративного управления для приватизированных компаний из экономик в переходном периоде

Характеристики УРОВЕНЬ 1Соблюдение нормативных требований УРОВЕНЬ 2Надлежащие практики корпоративного управления
А. Приверженность корпоративному управлению Компания провела свое первое общее собрание акционеров (ОСА) (и все последующие ОСА) в соответствии с национальными законодательными и нормативными требованиямиКомпания имеет действующий и имеющий законную силу корпоративный устав, одобренный собранием акционеров

Полномочия и правомочия различных корпоративных органов управления (ОСА, наблюдательного совета, правления, аудиторского комитета и т.п.) четко определены в уставе и соответствующих внутренних положениях

 Компания имеет ясный и четко изложенный план, нацеленный на усовершенствование практик КУ, в том числе разработку письменного комплекта политик и практик (напр.Кодекс), рассматривающего, как минимум, роль совета директоров, а также прозрачность и раскрытие информации. 

Компания имеет специально назначенное должностное лицо, отвечающее за обеспечение разработки политик и практик компании (напр. Кодекса КУ Компании), а также за соблюдение этих политик и практик КУ, и за их периодический пересмотр (корпоративный секретарь).

Б. Структура и функционирование правления (генерального директора) и наблюдательного совета Компания имеет надлежащим образом сформированный наблюдательный совет, который регулярно проводит заседания и принимает решения независимо от высшего руководства компанииКомпания имеет надлежащим образом назначенное правление или генерального директора, который отвечает за повседневное управление компанией и подчиняется наблюдательному совету

В состав наблюдательного совета входит по крайней мере один член, который представляет интересы миноритарных акционеров

Существует политика в письменной форме, требующая чтобы правление предоставляло Наблюдательному Совету (НС) регулярную, своевременную и всестороннюю информацию о делах компании. Эта политика или положение включает четкое определение роли и обязанностей Правления и НС, а также указывает, какие действия со стороны правления требуют одобрения НС.Состав НС (специализация/ профессиональная структура) адекватный для выполнения обязанностей по надзору

Членам НС предоставляется адекватная информация и достаточно времени для анализа и обсуждения, чтобы выполнять свои обязанности по надзору и разработке направления и стратегии компании.

В состав НС входят как минимум два независимых директора (т.е. которые не имеют деловых или личных взаимоотношений с компаний или ее филиалами, и не зависят от контролирующих акционеров).

В. Контрольная среда Надлежащим образом назначенный аудиторский комитет осуществляет надзор за службой аудита и отчитывается перед ОСА. В компании функционирует соответствующая система внутреннего контроля и служба внутреннего аудита, которая регулярно взаимодействует с внешними аудиторами
Г. Прозрачность и раскрытие информации Финансовая отчетность компании подготавливается в соответствии с национальными стандартами бухгалтерского учета и проверяется независимыми внешними аудиторами.Существует ясность относительно личности непосредственного контролирующего собственника(ов) акций компании

Компания удовлетворяет всем требованиям к раскрытию информации в соответствии с применимым законодательством, нормативными требованиями и правилами листинга.

 

Компания публикует содержательные квартальные отчеты, содержащие сегментную отчетность, а также результаты в перерасчете на одну акцию. Ее практики выходят за рамки местных листинговых требований.К инвесторам и финансовым аналитикам существует равное отношение в плане раскрытия информации.

Акционерам предоставляется точная и своевременная информация относительно количества акций всех классов, удерживаемых лицами, контролирующими компанию, или аффилированными лицами (концентрация собственности), в том числе детальную информацию об выгодоприобретающих собственниках всех крупных пакетов акций.

Д. Соблюдение прав акционеров Миноритарные акционеры надлежащим образом уведомляются обо всех предстоящих ОСА и о повестке дня, а также имеют право участвовать в них и голосовать. Способ и место проведения ОСА являются приемлемыми.Компания обеспечивает равные права акционерам одного и того же класса относительно их прав голоса, прав подписки и прав передачи.

Компания обеспечивает равные права всем держателям ценных бумаг компании относительно раскрытия информации (добросовестное раскрытие информации).

 

Эффективное представительство миноритарных акционеров обеспечивается с помощью кумулятивного голосования или аналогичных механизмов.В компании есть четко изложенные и применяемые в принудительном порядке политики относительно соблюдения прав акционеров при смене контроля.

Компания имеет хорошо понимаемую политику и практику полного и своевременного раскрытия информации перед акционерами обо всех крупных сделках с аффилированными лицами контролирующих акционеров, директоров или правления (конфликты интересов), а относительно всех важных договоренностей между акционерами, контролирующими компанию, осуществляется полное своевременное и правдивое раскрытие информации

 

ХАРАКТЕРИСТИКИ

УРОВЕНЬ 3Важный вклад в улучшение корпоративного управления  в масштабе страны УРОВЕНЬ 4Лидерство
А. Приверженность корпоративному управлению Компания выполняет все применимые рекомендации добровольного кодекса наилучших практик страны (если таковые существуют)совет директоров имеет комитет, в обязанности которого официально вменен надзор за политиками и практиками управления компанией (напр. комитет по управлению).

Компания периодически доводит до сведения акционеров свои практики и политики КУ, и степень, в которой такие практики согласуются с добровольным кодексом наилучших практик страны.

Компания начала внедрять и институционализировать политики и практики, изложенные в ее письменном комплекте политик и практик (напр. В ее кодексе)

Компания всенародно признана национальным лидером и одним из всемирных лидеров в корпоративном управлении
Б. Структура и функционирование правления (генерального директора) и наблюдательного совета НС имеет аудиторский комитет, большая часть состава которого – независимые директора, который рекомендует выбор независимых аудиторов собранию акционеров, рассматривает и утверждает отчеты внешних и внутренних аудиторов и отвечает за надзор за выполнением рекомендаций аудитора.Проводятся ежегодные оценки НС

Один из комитетов НС, состоящий полностью из независимых директоров, обязан утверждать все крупные сделки с аффилированными лицами лиц, контролирующих компанию, директоров или правления.

Большинство состава Наблюдательного совета компании – независимые директораВ Наблюдательном совете есть аудиторский комитет, всецело состоящий из независимых директоров

Существуют и другие специальные комитеты Наблюдательного совета, в сферу компетенции которых входит рассмотрение специальных технических вопросов или потенциальные конфликты интересов (выдвижение кандидатур, вознаграждение, управление рисками).

В. Контрольная среда Практики внутреннего контроля, внутреннего аудита и внешнего аудита в компании соответствуют наивысшим международным стандартам.  
Г. Прозрачность и раскрытие информации Практики компании по раскрытию финансовой и нефинансовой информации соответствуют наивысшим международным стандартамФинансовая отчетность компании готовится в соответствии с признанной на международном уровне системой бухгалтерского учета и проверяется признанной независимой аудиторской фирмой. Вся финансовая отчетность компании подготавливается и представляется в соответствии с IFSR или US GAAP, и проверяется признанной аудиторской фирмой в соответствии с Международными стандартами аудита.Все раскрытие информации и коммуникация с акционерами своевременно размещается в Интернете.
Д. Соблюдение прав акционеров В компании применяются эффективные механизмы голосования акционеров (которые могут включать требование принятия решения квалифицированным большинством голосов или «большинством меньшинства»), для защиты прав миноритарных акционеров от несправедливых действий акционеров, контролирующих компанию, в случаях когда собственность особенно сконцентированна или контролирующие акционеры могут иметь серьезные конфликты интересов.Ежегодный отчет компании раскрывает информацию обо все важнейших рисках для миноритарных акционеров, связанных с личностью контролирующих акционеров компании, степенью концентрации собственности, перекрестного владения акциями среди аффилированных лиц компании, и любыми дисбалансами между правом голоса контролирующего акционера и общим участием в акционерном капитале компании.   История компании о справедливом отношении к акционерам свидетельствует о ее неуклонном соответствии с ожиданиями международного рынка.

 

Матрица развития корпоративного управления для финансовых институтов

ХАРАКТЕРИСТИКИ

УРОВЕНЬ 1 ЗВЕЗДОЧКА * УРОВЕНЬ 2 ЗВЕЗДОЧКИ **
А. Приверженность корпоративному управлению Внедрены базовые формальные атрибуты корпоративного управленияИнститут имеет в письменной форме, четкий комплект политик КУ или Кодекс Корпоративного управления, рассматривающий, как минимум, права и равное отношение к акционерам, роль совета директоров, а также прозрачность, раскрытие информации, и деловую этику.

Компания имеет письменный этический кодекс, утвержденный советом директоров, а также есть специально назначенное должностное лицо, отвечающее за соблюдение норм.

Институт имеет специально назначенное должностное лицо, отвечающее за соблюдение Кодекса и политик Корпоративного управления, и за их периодический пересмотр.Институт периодически информирует акционеров о своем Кодексе КУ и практиках КУ, и степени, в которой эти практики соответствуют добровольному кодексу наилучших практик в этой стране.

 

Б. Структура и функционирование наблюдательного совета Наблюдательный совет проводит регулярные заседания и обсуждает вопросы, не зависимо от исполнительного руководства (Правления)Членам НС предоставляют достаточно времени и адекватную информацию для анализа и осмысления, чтобы выполнять свои обязанности по надзору и разработке направления и стратегии компании

В составе НС большинство директоров, которые не являются исполнительными должностными лицами института или его филиалов. То есть, они не являются исполнительными должностными лицами института или его филиалов.

НС имеет комитет по аудиту и комплайенсу, большинство состава которого независимые директора. Этот комитет рекомендует внешних аудиторов собранию акционеров; рассматривает и утверждает отчеты внешних и внутренних аудиторов; и осуществляет надзор за внедрением как рекомендаций аудиторов, так и программы по нормативному комплайенсу.

НС устанавливает и периодически пересматривает качественные и количественные лимиты. То есть, политики относительно того, какие виды кредитных сделок должны утверждаться на уровне менеджера, какие – на уровне кредитного комитета, а какие – на уровне НС в полном составе.

В состав НС входят как минимум два директора, не зависимых от правления и контролирующих акционеровВ НС есть комитет по управлению рисками, а НС в полном составе получает ежегодные оценки, составленные на основе экспертных заключений внешних источников компетенции, системе управления рисками (кредитным, рыночным и операционным) института.

Применяются специальные процедуры по полному изучению со стороны НС всех крупных сделок, в которых участвуют должностные лица, директора или аффилированные лица института.

Состав НС (специализация/ профессинальная структура) являются адекватными для осуществления функций надзора. Проводится ежегодная оценка НС. 

 

В. Условия и порядок осуществления и контроля В компании функционирует соответствующая система внутреннего контроля и внутреннего аудита, подотчетные НС и являющиеся частью деятельности должностного лица, отвечающего за комплайенс, внешних аудиторов и регулятора.Политики и практики института относительно отчетности по регуляторному капиталу, качеству и результативности портфеля, противодействия отмыванию денег и всех других вопросов соблюдения нормативных требований удовлетворяют все стандарты, установленные соответствующим национальным регуляторным ведомством. Политики и практики финансового и регуляторного учета, внутреннего контроля и внутреннего аудита превосходят требования национального законодательства и нормативного регулирования, при этом включая в себя важные элементы наилучших международных практик для финансовых институтов.
Г. Прозрачность и раскрытие информации Финансовая отчетность компании подготавливается в соответствии с одной из признанных на международном уровне систем бухгалтерского учета и проверяется признанной независимой  аудиторской фирмой.Институт соблюдает все требования к раскрытию информации в соответствии с применимым законодательством, регулятивными нормами и правилами листинга (справедливое раскрытие информации). Относительно раскрытия информации институт одинаково относится как к инвесторам, так и к финансовым аналитикам. Финансовая и регуляторная отчетность и политики и практики в сфере раскрытия информации превосходят требования национального законодательства и нормативного регулирования, при этом включая в себя важные элементы наилучших международных практик для финансовых институтов.Компания раскрывает информацию о своем Этическом кодексе, основных положениях своей программы внедрения и степени текущего соблюдения норм в своем ежегодном отчете.
Д. Соблюдение прав акционеров Миноритарные акционеры надлежащим образом уведомляются обо всех предстоящих ОСА и о повестке дня, а также имеют право участвовать в них и голосовать..Компания обеспечивает равные права акционерам одного и того же класса относительно их прав голоса, прав подписки и прав передачи.

Всем держателям одного и того же вида ценных бумаг обеспечивается одинаковое раскрытие информации (справедливое раскрытие информации).

Акционерам предоставляется точная и своевременная информация относительно количества акций всех классов в собственности контролирующих акционеров и аффилированных лиц (концентрация собственности)

Эффективное представительство миноритарных акционеров обеспечивается через кумулятивное голосованиеили аналогичные механизмы.В компании есть четко изложенные и применяемые в принудительном порядке политики относительно соблюдения прав миноритарных акционеров при смене контроля.

Институт имеет хорошо понимаемые политику и практику предоставления акционерам полной и своевременной информации обо всех крупных сделках с аффилированными лицами контролирующих акционеров, директоров или правления (конфликт интересов); при этом полное, своевременное и точное раскрытие информации осуществляется относительно всех важных акционерных договоров между контролирующими акционерами.

Ежегодный отчет раскрывает информацию обо всех серьезных рисках для миноритарных акционеров, связанных с личностями контролирующих акционеров института, степенью концентрации собственности, перекрестного владения акциями среди филиалов института,  и о любых дисбалансах между правом голоса какого-либо акционера и долей его участия в капитале института.

 

ХАРАКТЕРИСТИКИ

УРОВЕНЬ 3 ЗВЕЗДОЧКИ *** УРОВЕНЬ 4 ЗВЕЗДОЧКИ ****
А. Приверженность корпоративному управлению Институт выполняет все применимые рекомендации добровольного кодекса наилучших практик страны.Совет директоров имеет комитет по корпоративному управлению. Институт всенародно признан национальным лидером и одним из всемирных лидеров в корпоративном управлении
Б. Структура и функционирование наблюдательного совета Комитет по аудиту и комплайенсу и рисковый комитет НС состоят полностью из независимых директоров.Большинство состава Наблюдательного совета компании – независимые директора

Один из комитетов НС, состоящий полностью из независимых директоров, обязан утверждать все крупные сделки со связанными сторонами контролирующих акционеров, директоров и правления.

Существуют другие специальные комитеты НС рассматривают технические темы или потенциальные конфликты интересов (напр. Выдвижение кандидатур, вознаграждения).

Весь состав совета директоров избирается ежегодно

В институте существует независимая служба рассмотрения активов (или кредитов), подотчетная непосредственно НС (или одному из комитетов НС), для обеспечения своевременного обнаружения и разрешения плохих активов.
В. Условия и порядок осуществления и контроля Практики внутреннего контроля, аудита и управления рисками и комплайенса соответствуют наивысшим международным стандартам.  
Г. Прозрачность и раскрытие информации Вся финансовая и нефинансовая отчетность, а также практики раскрытия информации соответствуют наивысшим международным стандартамВсе раскрытие информации и обмен информацией с  акционерами своевременно размещается в Интернете  
Д. Соблюдение прав акционеров Компания имеет эффективные механизмы голосования акционеров  для защиты прав миноритариев от несправедливо наносящих ущерб действий контролирующих акционеров, в случаях, когда собственность особенно сконцентрирована или когда контролирующие акционеры могут иметь серьезные конфликты интересов.  Данные механизмы могут включать требование принятия решения квалифицированным большинством голосов или «большинством меньшинства». История института о справедливом отношении к акционерам свидетельствует о ее неуклонном соответствии с ожиданиями международного рынка.

 

Newer Posts »